A sexta-feira foi marcada por uma forte correção na Bolsa brasileira. O Ibovespa registrou a maior queda diária desde fevereiro de 2021, encerrando uma sessão de elevada volatilidade e demonstrando o quanto o mercado segue sensível a mudanças de percepção sobre o cenário econômico. O movimento, concentrado em poucas horas, foi suficiente para reduzir em R$ 182,7 bilhões o valor de mercado das empresas listadas na B3.

Além da queda expressiva do índice, praticamente todos os setores foram afetados, com destaque para instituições financeiras, companhias de consumo e empresas sensíveis a juros. Em um dia de forte aversão ao risco, poucos ativos escaparam do tom negativo que dominou a sessão.

Resumo do dia

• Ibovespa: -4,31%, aos 157.369 pontos

• Valor de mercado total da B3: de R$ 4,93 trilhões para R$ 4,74 trilhões

• 38 ações do Ibovespa caíram mais de 5%

• Setores financeiro, saúde e consumo lideraram as quedas

• Apenas 4 ações subiram no pregão

O resultado reflete o comportamento típico de mercados em momentos de maior incerteza: investidores tendem a reduzir posições arriscadas, migrar para ativos defensivos e rebalancear carteiras de acordo com novos riscos percebidos.

O que desencadeou o movimento de baixa?

O pregão foi marcado por um aumento claro na aversão ao risco, impulsionado por incertezas relacionadas ao ambiente interno e às expectativas para os próximos anos. Em momentos assim, o fluxo vendedor se intensifica rapidamente, especialmente nos setores de maior peso no índice, o que amplia os impactos sobre o desempenho da Bolsa.

Esse tipo de movimento costuma ocorrer quando o investidor entende que o cenário futuro se tornou mais nebuloso. Assim, amplia a demanda por proteção, reduz exposição a empresas mais sensíveis ao ciclo econômico e busca acomodar o portfólio em ativos capazes de atravessar períodos turbulentos com menor volatilidade.

Embora movimentos bruscos chamem atenção, eles fazem parte do comportamento natural dos mercados em situações de estresse. A diferença está na intensidade: a queda de mais de 4% em um único dia é historicamente rara e reforça o clima de cautela.

Impacto total: R$ 182,7 bilhões em valor de mercado evaporaram

Do ponto de vista agregado, o impacto foi significativo. A soma da capitalização de mercado de todas as empresas listadas na B3 recuou quase R$ 183 bilhões. Parte relevante dessa queda veio de companhias de grande peso no Ibovespa, que tendem a puxar o índice para baixo quando são alvo de fortes vendas.

Entre os principais destaques negativos estiveram:

• Itaú (ITUB4): -R$ 19,1 bilhões

• Petrobras (PETR3 e PETR4): -R$ 17,7 bilhões

Somados, os dois representam cerca de 20% das perdas totais do pregão. Isso ocorre porque ambos possuem grande representatividade no índice e são amplamente presentes nas carteiras institucionais.

Setores mais afetados

1. Bancos: maior sensibilidade ao ambiente de mercado

O setor financeiro costuma ser um termômetro relevante do humor dos investidores. Em dias de forte aversão ao risco, é comum que os bancos liderem as quedas, já que são empresas de grande porte e com forte peso no índice.

No pregão, as perdas foram expressivas:

• Bradesco (BBDC4): -R$ 11,0 bilhões

• Banco do Brasil (BBAS3): -R$ 9,2 bilhões

• BTG Pactual (BPAC11): -R$ 7,2 bilhões

A combinação de incertezas econômicas e fluxo vendedor amplificou o movimento em direção às mínimas do dia.

2. Energia, saúde e consumo também foram impactados

Além dos bancos, setores ligados à economia doméstica foram bastante pressionados. A queda atingiu empresas com diferentes perfis, demonstrando que o movimento não se limitou a um segmento específico.

Destaques incluem:

• Axia Energia (AXIA3): -R$ 7,9 bilhões

• Rede D’Or (RDOR3): -R$ 7,3 bilhões

Companhias de varejo, construção civil e educação figuraram entre os maiores recuos percentuais, refletindo a sensibilidade desses setores a expectativas de juros mais altos e a mudanças bruscas no apetite ao risco.

Maiores quedas percentuais do Ibovespa

Diversas empresas recuaram mais de 5% no dia, com destaque para aquelas mais expostas ao ciclo econômico ou às oscilações de juros.

Top 10 quedas percentuais

1. YDUQS (YDUQ3): -10,84%

2. AZZAS 2154 (AZZA3): -9,96%

3. Cyrela (CYRE3): -9,90%

4. Magazine Luiza (MGLU3): -9,79%

5. Assaí (ASAI3): -9,69%

6. Multiplan (MULT3): -8,89%

7. Vivara (VIVA3): -8,61%

8. Direcional (DIRR3): -8,50%

9. Aloísio (ALOS3): -8,28%

10. SmartFit (SMFT3): -8,24%

A lista completa tornou o pregão um dos mais amplamente negativos dos últimos anos.

As poucas altas do dia

Em meio ao movimento generalizado de queda, apenas quatro ações encerraram o pregão no positivo, e todas têm características defensivas ou receitas beneficiadas pela alta do dólar. Isso reforça o padrão típico de dias de volatilidade: investidores buscam empresas com menor correlação ao ciclo doméstico.

Suzano e Klabin se beneficiaram da valorização do dólar para R$ 5,43. Já WEG, tradicionalmente vista como empresa de perfil mais resiliente, figurou como principal alta do dia.

O que o investidor deve monitorar daqui em diante?

Para os próximos meses, o investidor deve considerar que o ambiente tende a permanecer mais volátil e sujeito a mudanças rápidas de percepção. A combinação de fatores macroeconômicos, cenário fiscal, expectativas para juros e fluxo internacional deve continuar influenciando o comportamento da Bolsa.

Setores sensíveis às variações de juros, como varejo, educação e consumo, podem apresentar oscilações mais intensas, enquanto empresas com receitas dolarizadas ou com perfil mais defensivo podem assumir protagonismo caso o real continue pressionado. Esse contexto reforça a importância de uma estratégia de investimento bem estruturada, com diversificação adequada e foco no longo prazo.

Evitar decisões impulsivas com base em um único pregão tende a ser fundamental, especialmente em períodos em que notícias ou eventos geram movimentos abruptos. Para o investidor, acompanhar dados econômicos, projeções de mercado e movimentos de preço pode ajudar a identificar oportunidades e ajustar a carteira de forma consciente.