Mercados futuros: o que são e como investir

O que são mercados futuros? Eles se enquadram na categoria de instrumentos financeiros derivativos. Portanto, são vinculados a ativos subjacentes, como ações na Bolsa de Valores, títulos, moedas ou commodities.

Os futuros são contratos padronizados celebrados entre duas partes a um preço fixo e com data de vencimento.

É um contrato para entregar um produto subjacente em um prazo futuro. Seu valor, por sua vez, é obtido a partir do preço de um ativo.

Neste artigo veremos como eles funcionam, quais são os objetivos e como você pode investir neste mercado.

 

O que são mercados futuros?

O termo parece complicado, mas o entendimento é relativamente simples. Os mercados futuros são derivativos que se baseiam no valor de moedas, títulos e commodities. Daí seu nome, pois “derivam” de outros instrumentos financeiros.

Nesse caso, o comprador e o vendedor se comprometem a trocar uma certa quantia de determinado ativo financeiro a um preço pré-determinado, com pagamento diferido para uma data futura.

Portanto, é preciso considerar:

• um preço predefinido;
• uma data de vencimento na qual ocorrerá a liquidação.

Ao entender o que são mercados futuros, eles funcionam com um contrato em que ambas as partes são obrigadas a realizar uma prestação, com compra e entrega do subjacente, no vencimento.

Lembramos que investir em derivativos de mercados futuros pode ter finalidades diferentes:

• Hedging: objetivo primordial desde o surgimento dos futuros. Significa proteger-se contra oscilações de preços, para se precaver de quedas ou altas, com a definição antecipada de um preço pré-definido.
• Especulação: investimentos de alto risco com alto retorno.
• Arbitragem: busca de lucro livre de risco por meio de operações combinadas sobre o derivativo e o subjacente, a fim de lucrar com eventuais diferenças de valor.

Fica claro que se trata de um instrumento complexo, que exige habilidades e conhecimento para manuseá-las com cuidado e atingir os objetivos desejados.

Mercados futuros: quem são os atores envolvidos

Nos contratos futuros temos duas partes envolvidas: comprador e vendedor. Além de operarem sobre um ativo, também atuam ao longo do tempo.

É interessante notar que o comprador do futuro se compromete a comprar o subjacente no termo do contrato.

O comprador compra o ativo a um determinado preço na expectativa de que o valor aumente. O vendedor, por outro lado, vende-o a um determinado preço na expectativa de que o valor caia.

Logo, compradores e vendedores têm expectativas opostas de como o valor do subjacente se moverá.

Além disso, não é certo que a efetiva venda do subjacente seja alcançada com o ativo negociado. Isso porque o próprio contrato futuro pode se tornar um objeto de troca.

Ainda, se o contrato expirar, quem tiver que vender o subjacente pode fazer duas coisas:

• entregar fisicamente o ativo subjacente;
• liquidar em dinheiro.

Ativos subjacentes nos contratos futuros

Agora que você já sabe o que são mercados futuros, é interessante saber que o ativo subjacente de um contrato de futuros pode ser:

• uma ação
• uma obrigação
• taxa de juros de longo prazo
• taxa de juros de curto prazo
• moeda
• índices de ações
• mercadorias

Então, o contrato determina a quantidade de títulos, moedas ou commodities que o vendedor deve entregar ao comprador no vencimento.

Com base nos subjacentes, existem diferentes tipos de contratos futuros.

Como posso acessar os mercados futuros?

Para acessar este mercado, é preciso ter uma conta aberta em um intermediário financeiro.

O intermediário, ou corretor, fornecerá acesso a este mercado por meio de uma conta que permite negociar no mercado de futuros.

Se você acessar nossa página inicial, você encontrará diversas corretoras confiáveis que indicamos e com as quais você pode trabalhar em aplicações financeiras.

Depois que você criar a sua conta, você pode baixar e acessar o aplicativo que permite verificar quais são os  futuros para comprar ou vender, de acordo com as expectativas do mercado.

Características dos mercados futuros

Além de compreender o que são mercados futuros, é relevante entender algumas de suas características.

Diversos tipos de negócios podem ser realizados, incluindo especulação, hedge ou arbitragem de preços. Confira a seguir algumas possibilidades:

• Alavancagem: nessa opção, você não compra ou vende ações, e sim contratos futuros em produtos operados em todo o mundo.
• Liquidez: no mercado há um mínimo de oferta e demanda para garantir a formação de preços. Os contratos futuros podem ser liquidados diariamente, ao se fazer um balanço diário de perdas e lucros.
• Diversificação: a diversificação de investimentos permite o acesso a um grande número de produtos financeiros.
• Risco: É possível reduzir o risco das operações.

Riscos do mercado futuro

Como em todos os mercados, também existem riscos no mercado de futuros. E o principal risco de especulação neste caso é o proveniente da alavancagem, pois exige apenas garantias em relação ao valor nominal do contrato.

Isto implica uma certa volatilidade. Ou seja, pode-se gerar lucros e perdas muito rapidamente.

Os benefícios e perdas também dependem da mudança no contrato nominal, não da garantia que depositamos.

Os demais riscos que existem ao lidar com futuros equivalem aos de investir em produtos de renda variável.

Como os futuros são liquidados?

Agora surge uma nova dúvida, que diz respeito à liquidação. Como acontece?

O pagamento dos contratos futuros é feito no final do prazo acordado. Pode ser concluído com uma entrega física ou com um pagamento em dinheiro.

Futuros de índices de ações geralmente são liquidados em dinheiro. Já com a entrega física, as mercadorias especificadas são efetivamente entregues.

Uma das principais razões para investir neste tipo de produto financeiro é obter lucro aproveitando as diferenças de preço dos títulos subjacentes.

Portanto, a liquidação em dinheiro é mais comum do que a entrega física. E o preço acordado deve ser pago somente no ato da entrega.

Ficou com alguma dúvida sobre o que são mercados futuros?

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